Hammer (pattern candlestick) – Analisi Tecnica dei Mercati Finanziari

Il pattern candlestick hammer, in analisi tecnica, rappresenta un particolare pattern di prezzo molto affidabile che denota una probabile imminente inversione rialzista del mercato.

Configurazione del pattern hammer

Il pattern grafico è costituito da una sola candela (come in figura) e deve ricercarsi esclusivamente al termine di un prolungato trend ribassista, in particolare per la formazione del pattern deve aversi:

• una lower shadow di dimensioni almeno doppie rispetto all’ampiezza del real body.
  
• il real body deve trovarsi nella parte superiore del range ad almeno 2/3 di distanza dal punto di minimo della candela e l’upper shadow non dovrebbe essere presente (o se presente deve essere di dimensioni trascurabili rispetto alla lower shadow).
• il fatto che l’hammer si completi con un real body con chiusura maggiore dell’apertura (white real body) o viceversa, dal punto di vista statistico, ha scarsissima rilevanza (come potremo anche constatare dagli esempi allegati).

Dinamica psicologica del pattern hammer

Nella formazione del pattern grafico hammer si ha una iniziale pressione di vendita del titolo (che forma la lunga lower shadow), ma successivamente a tali vendite segue una ripresa degli acquisti tali da portare il prezzo di chiusura verso i valori massimi della seduta e comunque ben al di sopra del valore minimo della stessa. Questo pattern indica molto chiaramente come si sia esaurita la forza dei venditori e quindi con ogni probabilità il titolo tornerà ad essere acquistato.

Note

Se l’hammer si forma in prossimità di importanti livelli di supporto del prezzo o la lower shadow si trova all’esterno delle bande di Bollinger, il pattern aumenta di molto la sua affidabilità e di conseguenza la riuscita dell’operazione.

A differenza di alcuni pattern candlestick che si mantengono affidabili solo a livello daily (come ad esempio il pattern morning star) e meno a livello intraday, l’hammer mantiene alto il suo livello di affidabilità anche in quest’ultima tipologia di operatività e quindi può ancora essere utilizzato.

Un utilizzo molto importante di questo pattern si ha quando esso si verifica in concomitanza a delle divergenze di prezzo. In tal caso si ha un ulteriore aumento delle percentuali di successo delle operazioni.

Regole generali di ingresso nel mercato

Per entrare nel mercato si piazza in genere un ordine di acquisto qualche tick al di sopra del massimo del pattern con lo stop loss posizionato immediatamente al di sotto dello  stesso, difatti questo pattern grafico non ha bisogno di candele successive per essere confermato.

Come sempre la riuscita del trade e di conseguenza il guadagno che se ne può ricavare dipende da una corretta gestione dell’operazione in termini di risk management, money management e soprattutto dalla disciplina di mantenersi al piano operativo prestabilito, oltre al fatto che tale piano debba avere un vantaggio statisticamente comprovato.

Esempio 1 – hammer

La figura seguente mostra il titolo di Mediaset SpA quotato a Piazza Affari.

Si nota inequivocabilmente come il trend ribassista di lungo periodo venga invertito attraverso un pattern candlestick di tipo hammer (evidenziato in figura) con il quale ha origine un forte movimento rialzista del titolo che, dopo una piccola fase di congestione, guadagna poi più del 50% in soli 4 mesi.

Un ingresso nel mercato attraverso il piazzamento di un ordine stop di acquisto posizionato alla rottura al rialzo del massimo che determina il pattern avrebbe certamente consentito un’operazione di successo molto profittevole e soprattutto con un rapporto tra rischio e rendimento atteso estremamente elevato.

Notiamo infine come l’upper shadow sia di dimensioni trascurabili rispetto alla lower shadow ed inoltre il colore del real body (in questo caso nero) non influenza in alcun modo la riuscita del pattern che conferma mantenersi più che affidabile.

Esempio 2 – hammer

La figura seguente mostra sempre lo stesso titolo dell’esempio già trattato ma in un periodo diverso (Mediaset SpA).

Questo grafico mostra molto chiaramente come il pattern candlestick hammer si mantenga estremamente affidabile nel tempo e che questo rappresenta la principale modalità di inversione del titolo in tutte le fasi di lungo periodo.

Si noti infine come la lower shadow tagli letteralmente le bande di Bollinger in tutti e quattro i casi riportati nell’esempio confermando in tal modo un netto aumento delle probabilità di successo del trade.