Evening Star (pattern candlestick) – Analisi Tecnica dei Mercati Finanziari

La evening star, in analisi tecnica, rappresenta un particolare pattern di prezzo che denota una probabile imminente inversione del mercato.

Configurazione del pattern evening star

Il pattern grafico è costituito da tre candele (come in figura) e deve ricercarsi esclusivamente al termine di un prolungato trend rialzista, in particolare:

• la prima candela (long white body) mostra un andamento rialzista del titolo a conferma che gli acquisti prevalgono sulle vendite.
• la seconda candela (star) denota una forte indecisione nelle contrattazioni quindi la forza dei compratori e quella dei venditori risulta bilanciata. Inoltre, si osserva che la candela centrale registra solitamente un gap up rispetto al corpo della candela precedente.
• la terza candela (long black body) registra solitamente un gap down rispetto alla star chiudendo su un livello nettamente inferiore rispetto all’apertura, completando così il pattern.

Dinamica psicologica del pattern evening star

Nella formazione del pattern di prezzo evening star la prima candela, la quale deve essere ad ampio range conferma l’uptrend ancora in essere, evidenziando un ulteriore interesse da parte dei compratori all’acquisto del titolo.

Quando la seconda candela (star) realizza un gap up, nel mercato vi è ancora una ulteriore pressione rialzista residua dovuta principalmente ad una azione emotiva degli operatori con inserimento di ordini in pre-apertura, ma tale pressione risulta debole in quanto immediatamente attenuata dalla successiva formazione di una candela a range ridotto (la star una volta completata), la quale indica indecisione e probabile inversione del trend.

La terza candela, la cui connotazione deve essere prettamente ribassista, conferma il pattern grafico mettendo quindi in evidenza un setup di probabile inversione del trend.

Note

Giova rilevare che il gap up della candela centrale (star) deve verificarsi rispetto al corpo della candela precedente e non necessariamente rispetto al massimo della stessa. Il gap rappresenta graficamente la reazione emotiva del grande pubblico con l’inserimento di ordini in pre-apertura del mercato, in ragione del fatto che molti operatori ritengono che il titolo possa essere ancora forte.

Il corpo della candela centrale può essere indifferentemente bianco (chiusura > apertura) o nero (chiusura < apertura).

Se la candela centrale è una doji (chiusura = apertura) si ha un aumento notevole delle probabilità di successo del pattern in quanto è massima l’indecisione degli operatori.

La evening star dovrebbe presentare due gap, uno tra il corpo della prima e quello della seconda candela e l’altro tra il corpo della seconda e quello della terza candela, ma è possibile fare affidamento su questo pattern anche in assenza del secondo gap. Oltretutto, nell’operatività intraday, è molto difficile che si registrino gap tra una candela e quella successiva se non in presenza di particolari condizioni di mercato fortemente volatili in concomitanza, per esempio, all’uscita di importanti notizie o dati macroeconomici di rilievo.

Regole generali di ingresso nel mercato

Per entrare nel mercato si piazza in genere un ordine di vendita qualche tick al di sotto del minimo del pattern con lo stop loss posizionato immediatamente al di sopra del pattern stesso.

Come sempre la riuscita del trade e di conseguenza il guadagno che se ne può ricavare dipende da una corretta gestione dell’operazione in termini di risk management, money management e soprattutto dalla disciplina di mantenersi al piano operativo prestabilito, oltre al fatto che tale piano debba avere un vantaggio statisticamente comprovato.

Esempio – evening star

La figura seguente mostra il titolo di Assicurazioni Generali SpA quotato alla Borsa di Milano.

Si nota chiaramente come il trend rialzista viene letteralmente invertito attraverso un pattern candlestick di tipo evening star (evidenziato in figura) con il quale ha origine un forte e deciso movimento ribassista del titolo che perde poi più di 3 euro per azione.

Un semplice ingresso nel mercato attraverso il piazzamento di un ordine di vendita posizionato alla rottura al ribasso del minino che determina il pattern avrebbe certamente consentito una operazione di successo più che profittevole.

Notiamo infine che sebbene non si sia verificato il gap up tra la candela bullish e la star (in questo caso una Doji, la quale ricordiamo aumenta ulteriormente la percentuale di successo dell’operazione) il pattern si mantiene più che affidabile.